# Fondsanteile als Token handeln

> BlackRock lancierte im März 2024 den BUIDL-Fonds — einen der ersten tokenisierten Geldmarktfonds auf einer öffentlichen Blockchain. Der Fonds investiert zu 100% in US-Staatsanleihen. Securitize übernimmt Tokenisierung und Compliance. BUIDL überschritt im März 2025 die Marke von 1 Mrd. Dollar AUM. Multi-Chain-Expansion seit November 2024.

**Sektor:** Tertiärer Sektor · **Branche:** Asset Management · **Unternehmen:** BlackRock (mit Securitize) · **Reifegrad:** production

Kanonische URL: https://www.sapientblock.com/use-cases/30fb7450-54dc-413a-a1e2-f33fd56185f9

English: BlackRock BUIDL Tokenized Fund — BlackRock launched the BUIDL fund in March 2024 — the first tokenized money market fund on a public blockchain. The fund invests 100% in U.S. Treasury bills and pays daily dividends directly to investor wallets. Securitize handles tokenization, compliance and trading. BUIDL surpassed $1 billion AUM in under 40 days and is the world's largest tokenized fund at over $2.5 billion.

## Beschreibung

BlackRock lancierte BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) im März 2024 auf Ethereum, tokenisiert durch Securitize. Der Fonds investiert 100% in US-Staatsanleihen, Cash und Repos. Jeder Token repräsentiert einen Fondsanteil im Wert von 1 Dollar mit täglicher Dividendenakkumulation. In unter 40 Tagen erreichte BUIDL 1 Mrd. Dollar AUM und ist mit über 2,5 Mrd. Dollar der größte tokenisierte Fonds weltweit. Seit November 2024 auf 9 Blockchains verfügbar.

BUIDL repräsentiert den Wendepunkt der institutionellen Tokenisierung. BlackRock — der weltweit größte Vermögensverwalter mit über 10 Billionen Dollar AUM — validiert damit die Blockchain als Infrastruktur für traditionelle Finanzprodukte.

## Perspektiven

### Perspektive B2B — Unternehmen

Institutionelle Investoren nutzen BUIDL als ertragsbringende Alternative zu Stablecoins. DAOs und DeFi-Protokolle verwenden BUIDL-Token als Collateral. Kryptobörsen wie Binance akzeptieren BUIDL als Sicherheit für Handelspositionen.

### Perspektive B2C — Privatpersonen

Endkunden profitieren indirekt durch verbesserte Liquidität und niedrigere Kosten im DeFi-Ökosystem. BUIDL ermöglicht erstmals den Zugang zu BlackRock-Produkten über dezentrale Kanäle.

### Perspektive Mitarbeitende

Compliance-Teams nutzen die On-Chain-Transparenz für vereinfachtes Reporting. Settlement-Teams profitieren von Echtzeit-Abwicklung statt T+2.

## Vorteile

### Allgemein

- Echtzeit-Settlement statt T+2 reduziert Gegenparteirisiken und Kapitalbindung erheblich.
- Tägliche Dividendenausschüttung direkt in Investoren-Wallets — ohne Intermediäre.
- Multi-Chain-Verfügbarkeit auf 9+ Blockchains maximiert Reichweite und Interoperabilität.

### B2B — Unternehmen

- Institutionelle Investoren nutzen BUIDL als ertragsbringendes Collateral in DeFi-Protokollen — eine Alternative zu renditelosen Stablecoins.
- Kryptobörsen akzeptieren BUIDL als Sicherheit für Handelspositionen und reduzieren damit Kapitalanforderungen.

### B2C — Privatpersonen

- Erstmaliger Zugang zu BlackRock-Produkten über dezentrale Kanäle für DeFi-Nutzer.

### Mitarbeitende

- Compliance-Teams profitieren von On-Chain-Transparenz für vereinfachtes regulatorisches Reporting.
- Settlement-Teams werden von manueller Abstimmungsarbeit entlastet.

## Herausforderungen

### Allgemein

- Regulatorische Unsicherheit in vielen Jurisdiktionen bezüglich tokenisierter Fondsanteile als Wertpapiere.
- Abhängigkeit von Securitize als zentralem Tokenisierungs- und Compliance-Partner.

### B2B — Unternehmen

- Integration tokenisierter Assets in bestehende Custody- und Reporting-Infrastruktur erfordert erhebliche technische Anpassungen.

### B2C — Privatpersonen

- Zugang erfordert Wallet-Infrastruktur und KYC-Verifizierung über Securitize — technische Hürde für Endnutzer.

### Mitarbeitende

- Mitarbeiter in Operations und Compliance benötigen Schulungen in Blockchain-Technologie und On-Chain-Reporting.

## Technologische Grundlage

Ethereum ERC-20 Token-Standard, Multi-Chain-Deployment über Wormhole-Interoperabilität, Securitize als Transfer Agent.

## Umsetzungsbeispiele

### BlackRock / Securitize (Asset Management)

BlackRock lancierte den BUIDL-Fonds im März 2024 — den ersten tokenisierten Geldmarktfonds eines Top-Vermögensverwalters auf öffentlicher Blockchain.

Quellen: [BlackRock BUIDL Fund](https://securitize.io/learn/blackrock-buidl-fund)

## Tags

Tokenisierung, Real-World Assets, Geldmarktfonds, Multi-Chain, Institutionelle DeFi

## Quellen

1. [BlackRock BUIDL Fund – Securitize](https://securitize.io/learn/blackrock-buidl-fund) — Securitize, Plattform
2. [BusinessWire: BlackRock Launches Its First Tokenized Fund, BUIDL, on the Ethereum Network (19.03.2024)](https://www.businesswire.com/news/home/20240320771318/en/BlackRock-Launches-Its-First-Tokenized-Fund-BUIDL-on-the-Ethereum-Network) — news
3. [Bloomberg: BlackRock's Tokenized Fund Draws $240 Million Since Debut](https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-27/blackrock-tokenized-fund-draws-160-million-in-week-since-debut) — news

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*Geprüft von Ufuk Avci am 15.04.2026. Reifegrad: production. 2 verifizierte Quellen.*