Auslandszahlungen zwischen Zentralbanken direkt abwickeln
Sektor: Tertiärer Sektor · Branche: Banken und Finanzdienstleister · Unternehmen: Bank for International Settlements (BIS Innovation Hub) · Reifegrad: pilot
Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hat gemeinsam mit der Hong Kong Monetary Authority, dem Digital Currency Institute der People's Bank of China, der Bank of Thailand und der Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate die Plattform mBridge aufgebaut. Mehrere Zentralbanken geben ihre jeweilige digitale Zentralbankwährung auf einem gemeinsamen Register aus, sodass Geschäftsbanken Zahlungen und Devisengeschäfte direkt und in Echtzeit abwickeln können. Im Juni 2024 erreichte das Vorhaben die Stufe eines Minimum Viable Product; die BIZ schied zum 31. Oktober 2024 aus dem Projekt aus.
Beschreibung
Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hat gemeinsam mit mehreren asiatischen und arabischen Zentralbanken die Plattform mBridge aufgebaut, auf der digitale Zentralbankwährungen mehrerer Länder parallel ausgegeben werden. Grenzüberschreitende Zahlungen laufen sonst über Korrespondenzbankketten, was hohe Kosten, Laufzeiten von Tagen und eine geringe Transparenz über Status und Gebühren zur Folge hat. Auf dem gemeinsamen Register halten Geschäftsbanken die digitale Zentralbankwährung direkt und wickeln Zahlungen sowie Devisengeschäfte unmittelbar untereinander ab.
Das Vorhaben entstand ab 2021 aus der Zusammenarbeit des BIS Innovation Hub mit der Bank of Thailand, der Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate, dem Digital Currency Institute der People's Bank of China und der Hong Kong Monetary Authority; die saudische Zentralbank kam 2024 hinzu. Technische Grundlage ist der eigens entwickelte mBridge Ledger, auf dem jede beteiligte Zentralbank ihre eigene digitale Zentralbankwährung emittiert. Bereits 2022 wurde ein Pilot mit Transaktionen in echtem Wert durchgeführt, bei dem Geschäftsbanken Zahlungen ohne Korrespondenzbankkette abwickelten. Im Juni 2024 erklärte die BIZ, dass die Plattform die Stufe eines Minimum Viable Product erreicht habe, und lud weitere internationale Teilnehmer zur Mitwirkung ein. Am 31. Oktober 2024 schied die BIZ formell aus dem Projekt aus, wobei Generaldirektor Agustín Carstens dies als Abschluss und nicht als Rückzug bezeichnete, weil die Plattform reif genug sei, um von den beteiligten Zentralbanken selbst getragen zu werden. Damit ist mBridge der bislang weitreichendste praktische Versuch, den internationalen Zahlungsverkehr in den angeschlossenen Korridoren ohne Korrespondenzbanken abzuwickeln.
Perspektiven
Perspektive B2B — Unternehmen
Für international tätige Unternehmen und ihre Hausbanken zeigt mBridge, wie sich Zahlungslaufzeiten und Gebühren in bestimmten Korridoren grundlegend verändern könnten, wenn Zentralbankgeld direkt zwischen Geschäftsbanken bewegt wird. Treasury-Abteilungen mit Geschäft in Asien und im Golfraum sollten die Entwicklung beobachten, weil sich damit die Planung von Liquidität und Devisensicherung verschiebt.
Perspektive B2C — Privatpersonen
Für Privatpersonen wirkt sich die Plattform allenfalls mittelbar aus, etwa wenn Auslandsüberweisungen in den angeschlossenen Korridoren günstiger und schneller werden. Ein direkter Zugang für Endkunden ist in den geprüften Quellen nicht beschrieben.
Perspektive Mitarbeitende
Im Zahlungsverkehr und in der Handelsfinanzierung verschiebt sich die Arbeit von der Statusverfolgung über mehrere Zwischenbanken zur Steuerung einer direkten Abwicklung. Compliance- und Aufsichtsfunktionen müssen zusätzlich bewerten, wie Prüfpflichten auf einem von mehreren Staaten getragenen Register erfüllt werden.
Vorteile
Allgemein
- Zahlungen und Devisengeschäfte werden in Echtzeit zwischen Geschäftsbanken verschiedener Länder abgewickelt.
- Die Korrespondenzbankkette entfällt in den angeschlossenen Korridoren vollständig.
- Die Liquiditätsbindung in Nostro-Konten sinkt.
- Die MVP-Stufe wurde mit Transaktionen in echtem Wert und nicht nur im Testbetrieb erreicht.
B2B — Unternehmen
- Kürzere Laufzeiten und geringere Kosten für Zahlungen in den angeschlossenen Korridoren.
- Bessere Planbarkeit von Liquidität und Devisensicherung im Auslandsgeschäft.
B2C — Privatpersonen
- Mittelbar günstigere und schnellere Auslandsüberweisungen in den angeschlossenen Korridoren.
Mitarbeitende
- Weniger Aufwand für die Statusverfolgung über mehrere Zwischenbanken.
- Neue Kompetenzfelder rund um digitale Zentralbankwährungen.
Herausforderungen
Allgemein
- Mehrere souveräne Zentralbanken müssen sich dauerhaft auf gemeinsame Governance-Regeln einigen.
- Die rechtliche Anerkennung der digitalen Zentralbankwährung muss in jeder Jurisdiktion gegeben sein.
- Nach dem Ausscheiden der BIZ liegt die Trägerschaft allein bei den beteiligten Zentralbanken.
B2B — Unternehmen
- Der Nutzen beschränkt sich auf die tatsächlich angeschlossenen Korridore.
Mitarbeitende
- Compliance-Funktionen müssen Prüfpflichten auf einem mehrstaatlich getragenen Register neu abbilden.
Technologische Grundlage
mBridge läuft auf dem eigens entwickelten mBridge Ledger, einer Distributed-Ledger-Technologie, auf der mehrere Zentralbanken parallel ihre jeweilige digitale Zentralbankwährung emittieren. Ein gemeinsames Register ist hier die Voraussetzung dafür, dass Geschäftsbanken verschiedener Länder Zahlungen direkt gegeneinander abwickeln können, ohne dass eine Korrespondenzbankkette oder eine einzelne nationale Infrastruktur dazwischensteht.
Umsetzungsbeispiele
mBridge Multi-CBDC-Plattform für grenzüberschreitende Abwicklung (Bank for International Settlements (BIS Innovation Hub), Banken und Finanzdienstleister)
Der BIS Innovation Hub baute gemeinsam mit vier Zentralbanken eine Plattform auf, auf der mehrere digitale Zentralbankwährungen parallel emittiert werden. Geschäftsbanken wickeln darüber Zahlungen und Devisengeschäfte direkt untereinander ab.
Quellen: Project mBridge reaches minimum viable product stage and invites further international participation · Project mBridge reaches MVP stage · Project mBridge
Tags
Digitale Zentralbankwährung, Grenzüberschreitende Zahlungen, Devisenabwicklung, Zentralbank, Verteiltes Register
Quellen
- Project mBridge reaches minimum viable product stage and invites further international participation — Bank for International Settlements, Pressemitteilung
- Project mBridge reaches MVP stage — Hong Kong Monetary Authority, Pressemitteilung
- Project mBridge — Bank for International Settlements, Whitepaper