Zentralbankgeld digital transferieren
Sektor: Tertiärer Sektor · Branche: Fintech · Unternehmen: Fnality International (Konsortium globaler Banken, darunter Santander, HSBC, Barclays und UBS) · Reifegrad: pilot
Fnality International entwickelt DLT-basierte Zahlungssysteme für Echtzeit-Wholesale-Settlement mit digitaler Repräsentation von Zentralbankgeld, um grenzüberschreitende Zahlungen effizienter zu gestalten. Das Konsortium aus 14 globalen Banken (darunter Santander, HSBC, Barclays und UBS) hat bereits das Sterling Fnality Payment System als ersten Schritt zu einem globalen Netzwerk technisch gestartet und befindet sich in der Pilotphase mit regulatorischer Genehmigung. Das System ermöglicht nahezu sofortige Abwicklung von Zahlungen zwischen Finanzinstituten und reduziert das Kontrahentenrisiko durch die Verwendung von Utility Settlement Coins (USCs), die Fiat-Währungen auf einer Blockchain abbilden.
Beschreibung
Fnality International wurde 2019 gegründet, um tokenisiertes Zentralbankgeld für institutionellen Wholesale-Zahlungsverkehr zu ermöglichen. Das Sterling Fnality Payment System (£FnPS) startete im Dezember 2023 den kontrollierten Live-Betrieb und wurde von HM Treasury als systemisch wichtiges Zahlungssystem anerkannt — weltweit erstes reguliertes DLT-basiertes Wholesale-Zahlungssystem. Gelder bei Fnality werden 1:1 durch Einlagen bei der Bank of England gedeckt.
Fnality entstand aus dem Utility Settlement Coin (USC)-Projekt (2019, $67 Mio. erste Finanzierung). Kernkonzept: Banken hinterlegen Gelder bei der Bank of England in einem Omnibus-Konto; Fnality tokenisiert diese Reserven als digitale Geldeinheiten. Diese Token können Banken untereinander in Echtzeit, 24/7, atomar übertragen — ohne Intraday-Liquiditätspuffer. Wichtigstes Feature: Earmarking — Gelder können für spezifische Zwecke (z.B. Delivery-versus-Payment für tokenisierte Wertpapiere) reserviert werden und fließen erst bei Erfüllung der Bedingung. Im Oktober 2024 führten Santander, Lloyds und UBS die ersten uncleared bilateralen Margin-Zahlungen via £FnPS durch — erster Einsatz eines vollständig regulierten DLT-Systems für Margin-Settlement interbank. Fnality-Aktionäre: Banco Santander, BNY Mellon, Barclays, BNP Paribas, CIBC, Commerzbank, DTCC, Euroclear, Goldman Sachs, ING, KBC, Lloyds, Mizuho, MUFG, Nasdaq, Nomura, SMBC, State Street, UBS, WisdomTree. Series C (September 2025): $136 Mio., geführt von WisdomTree, BofA, Citi — Gesamtfinanzierung über $310 Mio.
Perspektiven
Perspektive B2B — Unternehmen
Institutionelle Banken können über Fnality tokenisierte Wertpapiere, Repos und Margin-Zahlungen in Echtzeit gegen digitales Zentralbankgeld atomar abwickeln — ohne Leg-Risiko, ohne Intraday-Liquiditätspuffer, 24/7.
Perspektive Mitarbeitende
Mitarbeiter in Treasury- und Risk-Management-Abteilungen profitieren von automatisierten Prozessen und Echtzeit-Transparenz bei Zahlungstransaktionen, was ihre tägliche Arbeit effizienter macht. Die neue Technologie erfordert jedoch auch Weiterbildung und Anpassung an digitale Workflow-Prozesse im Umgang mit Blockchain-basierten Settlement-Systemen.
Vorteile
Allgemein
- Drastische Reduzierung von Settlement-Zeiten von Tagen auf nahezu Echtzeit durch die Nutzung digitaler Zentralbankgeld-Tokens auf einer Blockchain-Plattform.
- Erhebliche Kostenreduktion bei grenzüberschreitenden Wholesale-Zahlungen durch Eliminierung von Zwischenstellen und komplexen Korrespondentenbankbeziehungen.
- Signifikante Verringerung des Kontrahentenrisikos durch die Verwendung von digitalem Zentralbankgeld anstelle traditioneller Bankgarantien.
B2B — Unternehmen
- Verbesserte Liquiditätsoptimierung und Treasury-Management durch 24/7-Verfügbarkeit des Settlement-Systems und Echtzeit-Transparenz über Zahlungsstatus.
Mitarbeitende
- Mitarbeiter können sich auf strategischere Aufgaben konzentrieren, da routinemäßige Settlement-Prozesse automatisiert werden und weniger manuelle Überwachung erfordern.
Herausforderungen
Allgemein
- Die hohe technische Komplexität der Integration mit bestehenden RTGS-Systemen erfordert erhebliche IT-Investitionen und spezialisiertes Know-how.
- Regulatorische Unsicherheiten und die Notwendigkeit der Zustimmung verschiedener Zentralbanken können die globale Skalierung verzögern.
B2B — Unternehmen
- Unternehmen müssen erhebliche Ressourcen für die Systemintegration und Mitarbeiterschulung aufwenden, um die neue Blockchain-basierte Settlement-Infrastruktur erfolgreich zu implementieren.
Mitarbeitende
- Mitarbeiter müssen neue technische Fähigkeiten im Umgang mit Blockchain-Technologie und digitalen Zentralbankgeld-Systemen entwickeln, was intensive Schulungen erforderlich macht.
Technologische Grundlage
Fnality International nutzt eine private, erlaubnisbasierte Blockchain-Technologie (Distributed Ledger Technology) in Zusammenarbeit mit dem Technologiepartner Clearmatics, um digitale Repräsentationen von Zentralbankgeld zu erstellen. Diese Technologie ist besonders geeignet, da sie die hohen Sicherheits- und Compliance-Anforderungen des Bankensektors erfüllt und eine nahtlose Integration mit bestehenden RTGS-Systemen (Real-Time Gross Settlement) ermöglicht.
Umsetzungsbeispiele
Fnality Sterling Payment System Pilot (Fnality International (mit Lloyds, Santander, UBS), Fintech)
Pilotprojekt für Intraday-Margin-Zahlungen mit digitalen Sterling-Tokens zwischen führenden Banken zur Optimierung des Settlement-Prozesses.
Quellen: Fnality International Official Website
Tags
Digitales Zentralbankgeld, Settlement, Wholesale Banking, Interbanken-Zahlungen, Finanzinfrastruktur
Quellen
- USC continues to evolve — Fnality International, Artikel
- Lloyds, Santander, UBS use Fnality tokenized central bank money for margin settlement — Ledger Insights, Artikel
- How Fnality Works — Fnality International, Artikel
- Fnality International Official Website — Fnality International, Artikel